编辑导语：互联网金融发展的时间不长，但在影响规模上可不小。最初的互联网金融和金融互联网的争论是围绕信贷进行的。在我们日常生活中，信贷的使用还是比较普遍的，信用卡、花呗等，都聚焦于我们的生活中。本文针对信贷话题，分析信贷的风控体系是如何顺应时代变化发展的？一起来看。互联网金融浩浩荡荡不过十载，时间上看虽然不长，但从影响上规模上不可不谓之巨变。这一点从名字上就可以看出来，广为人知的是互联网金融，而不是曾经许多专家学家们激烈争论的金融互联网。传统金融互联网化实在不足以形容这场震动中国金融体系的巨变。互联网金融当然不止于信贷，还包括银证保基信，及其他全新业态，是名副其实的“金融业的搅局者”。但不管如何，互联网金融和金融互联网最初的争论，是围绕信贷而产生的。我们聚焦信贷这个话题。信贷的风控体系是如何顺应时代变化而发展的呢？我们今天讨论，风控有哪几种常见的模型策略体系，以及他们的二阶问题：为什么是这样的体系？012013年横空出世的“余额宝”，让货币基金这棵老树开花，引爆了整个市场，否则互联网金融还只会是IT圈里一个并不算热闹的子话题。这就是业界普遍将2013年定义为互联网金融元年的原因。2014年，第一款互联网消费金融产品“白条”成立，首家互联网银行“微众银行”经监管机构批准开业。这时候互金信贷业务尚在发轫之始，风控能怎么做呢？新模式下的用户没有，传统银行信贷动辄一年甚至几年的表现期没有，标准数据产品更是没有，别说大数据模型了，统计学模型也无能为力。此时的授信只能去找优质人群，例如信用卡客群，例如电商某些高级品类的交易客群等等。这个时候的风控可以说成是基于客群的风控，或者是基于白名单的风控。也由此产生了基于人群的互联网消费金融，包括大学生分期、蓝领/白领分期、农户分期等，然后又产生了基于场景的互联网消费金融，如租房分期、家装分期、旅游分期、教育分期、医美分期等。而后，伴随着P2P、网贷等互金业务的快速发展，消费金融市场主体进一步丰富。与此同时，移动互联网的全面发展导致了数据信息的激增，在某种程度上，数据已经成为了和石油一样重要的战略资源。在大数据这个冉冉上升的风口上，一大批数据公司成立。算力和大数据的发展引发了机器学习狂潮，风控水平有了大大提升。17、18年的野蛮期，很多人有点资金够胆识就敢去放贷，接入几家三方数据源，设几个常用规则，做一个授信模型，找几个人做催收，就可以把流水做起来了。这时候风控成套的技术都已经相当成熟化。三方数据覆盖多个维度，例如征信、银联、运营商、公安、司法、工商、税务，还有多头，等等。抽什么样本、定什么标签、接入什么数据、用什么算法、做什么通过率，做一个和产品配套的模型策略不是什么难事，真正重要的是产品本身，也就是额度、定价、期数、还款方式等。再往后，一系列监管政策相继出台，行业从高速发展走向了规范整治的新路程。风雨过后，如何在健康的竞争环境和发展空间下行稳致远成了新的命题，行业进入了并将持续处于精细化运营时代。这时候风控如何做细、如何服务好业务形态下的需要，又是新的命题。互联网时代的变化，用产品的变化来表征似乎更生动形象。App时代产品经理的工作可能是画原型就够了，把交互做到极致就很厉害；再往后是策略优化、功能演进，ToC业务的产品经理从工作内容上看都是策略产品经理，也要会数据了；那现在和以后呢，悄然变成了负责业务形态和组织关系下的方案梳理了。风控也是一样，从跑马圈地时代，到策略优化、模型迭代，现在已经半只脚踏入了业务形态下的解决方案。这不，最近腾讯的财报一出，ToB业务（金融科技与企业服务板块）已经超过了游戏板块收入，大家才发现腾讯已经成为了一家ToB的数据技术服务公司了。说了这么多，终于把背景讲得差不多了。行业在变，风控体系也在变。这不同的阶段、不同的平台、不同的业务场景，风控里面的模型和策略又是如何去做的呢？02过去几年，信贷行业新的从业者，或者称之搅局者，何其之多，新上线的信贷产品何其之多，背后的风控玩法也何其之多，无一而足。但总结起来，常见的靠谱的模型策略体系只有三种。第一种以规则为主、模型为辅。大多出现在展业初期，样本较少，数据也较少，风控主要依托于专家经验，没场景的现金贷和有场景的消费贷都是如此。展业初期，或者说冷启动阶段，样本需要逐渐积累，风险需要较长的时间才能暴露，授信必须严入。在知道风险结果之前，严入还是宽入的标准就是通过率，所以一般初期通过率都较低。通过率用什么来卡？也许你有场景，场景数据卡一道当然可以，但不够。风险滞后，你终究要去接入一些三方数据。基于这些数据，基于你的场景，基于你的产品定位，制定对应的政策和规则。然后随着还款日的到来，一批一批用户开始表现，新户的数据在经分上一定是要亏钱的，你会想要去优化。你知道风险跟你的产品、跟你配套的运营，都息息相关，你会认为标准产品不够用，你要自己建模。样本有限，数据接入太多没有意义，这个时候的模型谈不上大数据模型，只能是小数据模型。如果你的产品不发生大的变化，模型开发没有任何差错，这个模型可能能带来一些增益。随着业务规模的增加，模型得以频繁地被刷新和调优。但不管如何，这个时候，整个风控体系是规则为主、模型为辅的。白名单也好，黑名单也好，年龄地域限制也好，多头也好，公安司法信息也好，标准产品评分也好，你的风控是建立在行业通用的专家规则之上的，模型只是辅助。说白了，你的安全感来自各种规则。这类体系不仅仅是出现在展业初期，很多平台长期处于甚至至死都属于这个阶段。它的代表场景是发薪日贷款，及由其衍生发展来的系列网贷，风险较高，通过高定价短周期来弥补资损。03第二种以模型为主、策略为辅。在样本相对丰富后，模型的重要性会逐渐升高，尤其是行业内卷，客群质量越来越下沉之后，精准识别成为必须。在原有的专家经验系列规则外，一些可变规则不断地被调整，在这些规则之后，如何依据模型作更精细化决策呢？一种做法是把模型效果做的尽可能好，然后所有人通过这个模型进一步筛选。为了效果足够好，模型复杂度就会变高，缺陷就是你说不出来为什么这个人被通过、那个人被拒绝。不管解释性工具再怎么做事后工作，这个缺陷本质上弥补不了。另一种法是把模型做的效果足够好且可解释性足够强，为了追求可解释性，可以将数据也就是特征分类，基于每一类特征构建对应的模型，例如逾期模型，例如多头模型，例如交易模型，等等。同一维度的特征组合，保留了一定程度的该维度可解释。串行的过每个模型，得以判定这个用户逾期上表现不行，或者多头很严重，或者银联交易评分有风险。在这类风控体系中，你的安全感来自模型。只要模型AUC、KS保持高位，不管每天放款流水多少，你都会比较安心。这类体系中，模型重要性很高，策略依靠模型做差异化。一个模型为主的风控团队往往最终会走向这种做法，很多银行也会走向这种做法。因为真正的策略人才是很稀缺的。04第三种以策略为主、模型为辅。注意和第一种的区别，第一种说的是规则为主，这里说的是策略为主。规则为主的规则，是简单的，是通用的，是经验的，是串行不交叉的。这个阶段，样本非常丰富，场景内不断挖掘用户数据，接入各种有效的三方数据，大数据模型效果很好，且不断追求更好。模型的重要性很高，就如同“工欲善其事，必先利其器”的器很重要一样。这时的模型充当策略的工具。模型可以不追求解释性了，策略为主，策略保持决策的可解释。决策要有可解释性，是因为未来不一定会像现在一样，我们无法承担极端情况的伤害。就像投资，你可以数据化出一套决策避开所有的熊市，找到所有的牛市，但例子才多少呢，你敢用在当下吗？决策一定是尽量简单的，它可以犯错，但犯的错要小，获的利要大。策略的精髓在于分群，年龄是分群，收入是分群，多头是分群，模型也是分群，是风险的分群。无论是授信，还是贷中管理，无论是你对用户做什么，还是希望用户做什么，你都要区分用户。这类体系的标志是决策体系中有很多重要的分群，也就是决策分支，模型用作最后的保障。模型作为策略的工具，可以需多少有多少，一个工具可以用的范围很大，也可以用的范围很小。决策分支的意思是，策略对模型的应用不是一刀切的，不是所有小于600分的用户都要被拒绝的。你的安全感来自策略，再具体一点，就是策略分群。在行业强监管下，非持牌机构不断倒下，只有巨头才能勉强活着，越来越多的风控都是这种体系。无他，精细化要求而已。05我们上面的讨论已经涵盖了这些体系发展的背景，不同的阶段、不同的平台、不同的业务场景下，风控体系不一样。为什么发展出了这样的体系？这个二阶问题，似乎答案就是数据。样本的多少、数据维度的多少、特征数量的多少决定了背后模型和策略的关系。但，这不是问题的本质。我认为问题的本质在于风险回报比。资料来源：招银国际证券如果你是“714”高炮那样的玩法，搭几条规则，让钱出去利滚利就是最赚钱的，周期短流动性强，年化利率好几倍甚至十几倍，风险再高也就是一个本金，不算什么问题。目标客户里就没有优质人群，还做什么模型精准识别。当这种玩法不再合法，风险回报越来越低，银行的对客定价一般在年化18%以内，消费金融公司基本在20%出头， 若要在这个范围内盈利，就要风险平稳可控，服务目标要锁定优质客群，没有大数据模型是不行的。当然，不缺优质流量的巨头光白名单就够用了。后来流量越来越贵，客户不断被多平台渗透，做好存量就至关重要。省一份流量算一份流量，涨一点余额算一点余额，开始把每个用户挖掘到极致。客户分群精细化运营成为当下的趋势。只是，这样的挖掘，这样的运营，是客户需要的吗？举目向去处，多是坎坷。回首望来路，皆是坦途。本文由@雷帅 原创发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载。题图来自 Unsplash，基于CC0协议